“引来金融“活水” 直达小微公司（财经眼）”

本篇文章3265字，读完约8分钟

资料来源:人民银行

制图:沈亦伶

为中小企业的快速发展带来越来越多的金融“活水”，增强货币政策“直接性”，6月1日，推出了与实体经济直接相关的两种货币政策新工具——普惠小微型企业贷款延期扶持工具和信贷贷款扶持计划，新工具为银行政策落实。 两个新工具落地已经两个多月了，政策效果如何？ 公司有什么收获？ 记者访问了许多银行和小微型公司，感受到了新工具的实际效果。

公司贷款容易，银行贷款了

在重庆市涪陵区和长寿区的交界处，山峦叠嶂、起伏的黄草山下，坐落着砖木结构的工厂棚，一排黄牛、立卧、悠闲自在。

涪陵区石达坂肉牛养殖厂长阮金华告诉记者，“受疫情影响，外地牛肉运输受限，当地肉牛诉求好于往年。”

对自己的产品畅销，金华曾一度喜忧参半。 “市场销售情况良好，但是肉牛养殖周期长，押金大，前段时间饲料费没到……”

在昆金华有困难的时候，涪陵中银富登村镇银行“三农”金融部客户经理苏果向他推荐了“欣农贷”产品，短短3天就收到了30万元、4.35%的优惠利率信用贷款。

与以往相比，这笔贷款高效快捷直通，不需要抵押物，银行是怎么做到的呢？

“这笔贷款得到人民银行信用贷款支持计划的优惠资金支持，如果有国家政策支持，我们更愿意积极向中小企业提供贷款。 ’苏果告诉记者。

苏果口的“信用贷款支持计划”是6月1日人民银行新创立的与实体经济直接相关的货币政策工具之一。 解决中小企业缺乏抵押担保的难题，提高中小企业信用贷款的比重，人民银行通过信用贷款支持计划提供4000亿元的再贷款资金支持。 今年3月1日至12月31日，地方法院银行符合条件的微型公司的信用贷款均可享受。

据人民银行介绍，截至7月24日，信用贷款支持计划支持1694家地方仲裁者银行，累计向134万家公司发放普惠小微公司信用贷款207万笔，本金1622亿元。 据预测，这一新工具最终将在地方法院银行新建普惠小微公司的信用贷款约1万元。

不仅是需要贷款的小型微型公司，对于已经有贷款的公司，新工具也提供了很大的支持。

6月初，已经恢复生产的广西贵港市冠德木业有限责任企业负责人杨柳焦急地表示，企业在贵港农信社的700万元贷款将于月底到期。 “现在原材料不足。 买木材需要现金。 还贷款后，我们可能连工资都发不出来。 ”

此时，贵港农信社营业部主任韦姹任主动拜访，了解情况后，为杨柳办理了无还款业务。 韦姹任表示，6月初人民银行发布贷款延期支持工具后，在人民银行南宁中心支行的指导下，已有多家公司享受贷款延期的便利，如果符合条件，银行将努力“延期”。

“银行积极同意我们延期还款，让我们更放心经营，今后我们要扩大生产规模，全开五条生产线。 ’杨柳其高兴地说。

研究发现，通过贷款延期支持工具，人民银行提供400亿元再贷款资金，为地方做法人银行提供激励，在新工具的支持下，银行延期贷款的积极性明显提高。 根据人民银行的数据，6月，全国中银领域金融机构对13.3万家公司延期还款3828亿元。 9.7万家公司延期支付232亿元利息。

政策效果直接达到实体经济和基础民生

“新工具将明显提高货币政策的准确性和直达性，有助于进一步缓解中小企业融资难、融资贵等问题。 ”据联金融首席研究员董希淼介绍。

市场化、普惠性、直通性是新工具给公司和金融机构带来的普遍感觉。

市场化——人民银行通过创新货币政策工具来激励金融机构的行为，但不直接向公司提供资金，也不承担信用风险。

160万元贷款，3天放贷，利率低至3.85%……重庆农商行高效金融服务，让重庆奉节县洪保牲畜饲养有限责任企业负责人樊先琼印象深刻，“新工具落地后，银行热情高”。

“新工具以市场化的方法，结合政策执行力度和激励效果，比较有效地调动人银行的积极性，精准地指导银行加大对中小公司的服务力度。 ’重庆农商行首席风险官江莉说。

市场化方法积极金融机构贷款，大幅度提高积极性。 6月，广西北部湾银行新增普惠小微公司信贷1.18亿元，是5月新增贷款的4倍多。 预计网商银行3-6月共发放符合条件的普惠小微信用贷款125.8亿元，可获得约14.64亿元的信用贷款资金支持，该行进一步增加了普惠小微信用贷款的贷款量。

另外，市场化方法有利于控制贷款风险。 “金融机构直接面对公司，更好地了解公司资金的诉求和经营情况。 ”。 广西合浦国民村镇银行董事长崔志斌认为。

普惠性-如果符合条件的地方仲裁者银行向普惠小微公司发放贷款延期或信用贷款，可以获得支持。

“新工具全面覆盖普惠小微公司集团，没有领域、行业限制，直接促进了小微公司融资的增加、降价、质量提高、扩张。 ’江莉告诉记者。

为了提高政策受益面，许多金融机构结合新工具设计了专业的普惠小微信贷产品。 在广东台山农商银行，小微公司的专属利率产品“暖心小额信贷”和新工具几乎同时上线。

直通性——新工具直接联系了货币政策的操作和金融机构向普惠小微公司提供的金融支持，保证了正确的控制。

“新工具拥有更明确的政策目标对象——中小企业，指导性更强。 》重庆黔江银座村镇银行行长周哲向记者算账，在新工具的支持下，银行向小微公司延期贷款2000万元，可通过利率互换协议享受20万元的奖励资金。 向普惠小微公司发放信用贷款后，可以获得贷款金额40%的人民银行再贷款资金支持。

不仅政策目标面向中小企业，政策效果也更有保障。 例如，贷款延期支持工具确定要求，普惠小微公司需要申请延期，承诺基本稳定就业岗位，加强稳定公司就业的政策效果。

福建晋江市灿兴服装织造企业是一家从事服装加工的公司，受全球疫情蔓延影响，公司遇到外贸退保、延单、应收账款即时回收等情况，泉州银行难以退还6月19日到期的140万元贷款本金。 为了缓和资金周转的压力，公司打算裁员。 新工具落地后，企业广告主动签订《稳定岗就业承诺书》，6月19日，该公司顺利办理140万元贷款续贷，实现零裁员。

工银国际首席经济学家程实表示，从落地效应看，直接性货币政策工具可以实现稳定增长、调整结构和风险防范的动态并存，使货币政策直接面向实体经济和基础民生，降低政策阻滞和传导价格，比较有效地激活微观市场主体的活力。

扩大政策，惠及越来越多的小型微型公司

随着新工具落地，更多的金融机构感受到了货币政策的精准支持，加大了商业调整和科技创新的力度，为更多的中小企业带来了经济利益。

广西柳州银行去年信用贷款发放额不足0.63亿元。 新工具截至6月底落地，柳州银行创新基业长青贷、纳税电贷等多种信用贷款类产品，累计发放普惠小微信用贷款630笔，贷款金额2.85亿元。 过去，柳州银行信贷类贷款审批权在总行，审批权多，新工具落地后，通过创新贷款产品，将审批权下放给各分行，实现了快速授信贷款。

“银行和公司共生共荣，公司发展迅速，我们才能走得更长远。 ”。 柳州银行董事长黎敦满表示，下一步将依据不同领域的经营优势，扩大信用贷款产品创新，提高微型公司信用贷款的占有率。

新工具落地后，广东南海农商银行进一步扩大了纯网上无担保贷款产品“e税融”的普及宣传力度。 公司不需要提供任何纸质资料，可以通过(智能手机)银行应用app自助申请，银行整合公司税务、人行征信、工商等数据，快速生成信用额度，最快10几分钟即可进入账户。

南海农商银行信用管理部总经理程志钧表示，利用大数据进行风险评估和判断，有助于提高中小企业信用贷款的比例，同时可以通过产品在线化实现中小企业贷款的“扩面”。

程实认为，展望未来，直接性、结构性货币政策工具将得到更广泛的应用，支持货币政策更灵活、适度、准确的指导，进一步支持国民经济的要点行业和薄弱环节。 此外，直接性货币政策工具有望与财政政策、产业政策、区域快速发展政策等形成政策相结合，全面提高宏观调控能力和水平。

人民银行表示，今年下半年，应落实1万元再贷款再贴现政策和两个直通工具，将尽可能多的受疫情冲击的中小企业纳入支持范围。 并且多次市场化，大体上尊重商业银行的自主经营权，支持政策不附加硬性要求，消除中小企业的顾虑和顾虑。