““链”金融，连通资金断点”

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资料来源:银保监会等

制图:沈亦伶

根据实际交易新闻，银行以核心公司为中心，为上下游中小企业提供信用支持

“工厂2个多月没有开工，应收账款没有回收，工资和原材料的进货款都没有到。 这个怎么才能重新开始工作呢？ ”受疫情影响，向大型工程机械制造公司提供配套零部件的湖南长沙县梅花桤木厂暂停运营，企业负责人李涌焦急万分。

遇到困难时，李涌了解到建设银行湖南省分行推出网络供应链融资产品，支持公司以应收账款融资。 抱着试一试的心态，李涌在线申请“不到一个小时就收到了333万元的贷款”。

内蒙古巴彦淖尔市的刘佳慧是海尔空风格的小经销商。 在销售旺季，刘佳慧计划再准备一件商品，但几十万元的资金短缺让她有些烦恼。

事情很快就有了转机。 刘佳慧听说网商银行与海尔合作，推出的供应链金融服务可以为下游经销商提供免抵押、免担保融资支持。 刘佳慧在支付宝( Alipay )提出申请，20万元的贷款马上就要到账了。 “这笔钱进去后，生意一定会更大。 ”。

日前召开的国务院常务会议提出，要鼓励订单、仓单、应收账款融资等供应链金融产品快速发展，促进中小微型公司年应收账款融资8000亿元。

什么是供应链金融？ 什么是订单、仓单、应收账款融资？

“供应链金融是指银行与产业链核心公司合作，为上下游公司提供融资支持。 ”。 新网络银行主任董希溪表示，产业链核心公司与上下游中小企业交易时，大多会推迟支付周期，或向上下游公司收取垫款。 例如，有点上游公司施工时，前期开工费用必须自己垫付。 工程交付后可以支付给核心公司。 因为这家公司必须准备一定的资金以维持日常开支。 由于资产较轻，没有担保，这些公司通常很难从银行获得贷款，现金流比较紧张。

现在，由于与核心企业密切相关，“连锁”上的公司获得银行贷款的机会越来越多。 中国社科院国家金融与快速发展实验室副主任曾表示，银行将以核心公司供应链为切入点，通过与核心公司合作，获取上下游公司真实交易数据等新闻，更充分、准确地评估公司的经营状况和风险，并在此基础上更好地开展金融服务 此外，核心公司发放的应收账款可以为上下游公司提供稳定的还款来源，也可以通过信贷流动向上下游公司融资。

“应收账款融资是指以应收账款为还款来源，为公司提供融资的订单融资，是指公司通过核心公司的订单申请贷款，收到货款后偿还贷款。 仓单融资是指有货物储存的申请人凭仓库方开具的库存单据进行质押融资。 ”。 曾经说过，这些方法比较有效地开拓了上下游中小企业的融资渠道，提高了公司融资的可得性和资金周转效率。

8000亿元的应收账款融资将惠及多少公司？

“中小企业的贷款诉求往往不大，有时只需要几十万元。 8000亿元的应收账款融资将使相当多的中小企业受益。 ”。 曾刚说。

银保监会有关负责人表示，截至今年一季度末，银领对21.8万户产业链核心公司提供日常资金周转支持，余额21.4万亿元。 为29.7万户产业链上游公司提供融资支持，为余额5.8万亿元的35.3万户产业链下游公司提供融资支持，余额9.3万亿元。

利用金融科技，供应链金融提高服务效率，打通产业链资金的“堵塞点”

疫情防控期间，供应链金融为何备受关注？ 有创新之处吗？

——让上下游公司“不落后”，稳定产业链供应链。

“现代产业链上下游、产供销、大中中小企业环环相扣，供应链上各公司相互依赖度较高。 ”。 建设银行有关人士表示，受疫情冲击，一些上下游公司的生产、销售受阻，这些公司出现的资金链“断点”可能成为产业链协同生产再生产的“阻塞点”，供应链金融沿着产业链比较

“如果上游零部件公司没有钱，核心公司的生产有可能‘铆钉不够’。 下游经销商没钱进货，核心公司销售产品不好做，收入减少，整个产业链也受到影响。 ”。 曾沿核心公司供应链准确识别服务对象，为上下游公司提供融资支持，确保产业链各环节资金“不断链”，是对症下药的好方法，“供应商提高订单接收能力，”

“另外，一点点的贸易类公司货物大量积压，现金流紧张。 仓单融资等方法，可以比较帮助公司利用库存获得贷款，缓解流动性压力。 ”。 普罗斯金融总裁窦彦红说。

——金融科技给力，精准“滴灌”资金的中小企业。

供应链金融的重要问题之一是如何鉴别上下游公司交易的真实性，保证贷款资金的安全。

“通过大数据、区块链、物联网等技术，供应链金融能够更准确地识别企业的实际金融诉求，智能监控金融风险。 ”窦彦红举例说，大数据技术能够快速准确地识别公司的经营风险，物联网技术能够实现货物仓储、运输等环节的实时监控。 依靠科技力量，金融机构可以严防金融风险，为公司提供更精准、更便捷的融资服务。

通过区块链技术的运用，提高了供应链金融服务的效率。 蚂蚁金服相关人士表示，该企业基于区块链技术开发供应链金融产品“双链通”。 通过区块链分布式存储、点对点传输、加密算法等方法，使区块链上公司的应收凭证、订单数据、交易状态等新闻更加公开、透明。 风险管理能力提高，金融机构可以以更优惠的利率借贷公司。

——“1对多”变为“1对1”，核心企业获得贷款，缩短支付账期。

在疫情防控中，一点点中小企业融资的诉求更加迫切。 对此，供应链金融也进行了创新。 在监管部门的诱惑下，银行对“连锁”上的公司改变风险判断、单户放贷的方法，直接向供应链核心公司发放贷款，跟进产业链上下游再生产的诉求，由核心公司缩短会计期，及时支付，上下游公司

“从‘1对多’变更为‘1对1’，银行省去了以往对上下游公司分别进行风险判断的时间，提高了放贷效率。 此外，核心公司多为银行授信客户，可以更快地获得利率较低的贷款，及时支付给上下游公司。 ”。 他曾表示，通过这种“江水满”的方法，供应链金融服务的效率将进一步提高，上下游公司的应收账款将更快收回，有利于再生产的“加速行驶”。

全面评估激励机制，加强区域、部门合作，平衡准创新与风控

专家认为，要更快地发展供应链金融，有关部门不仅要进一步加强政策支持和诱惑，还需要银行、核心公司等各方更积极参与，在比较有效防控风险的前提下加强创新与合作。

首先，进一步完善评估激励机制，增强担保能力，为供应链金融快速发展营造良好的环境。

董希淼认为，应进一步完善供应链融资业务考核激励机制，使供应链融资业务在信用规模、经济资本考核和内部资金转移价格等方面适当倾斜，支持银行差异化产业链协同再生产相关信用。

“应加大政府性融资担保等中小企业对应收账款融资的支持力度，进一步增强担保能力，畅通载银合作，健全风险分担补偿机制，更有效地分散风险。 》曾表示，还应完全关联法律法规和监管措施，加大对交易新闻造假等行为的处罚力度，切实增强银行使用应收账款融资等方法服务中小企业的意愿和力量。

其次，适当简化业务流程，加强地区、部门合作，为公司提供更高效的服务。

近日，银保监会有关负责人要求进一步优化供应链融资业务的处理流程。 在核心公司承担支付责任或提供担保、回购、差额补货等增信措施的前提下，上下游公司办理供应链融资业务时，银行可以适当简化客户评价准入等流程，由核心公司统一信用管理，采用核心公司信用额度。

“同一供应链上的公司往往分布在地域之间。 应进一步加强各地、各部门的合作，积极建立完整的供应链金融异地服务协调机制，推进区际银行合作，使公司享受供应链金融快速发展带来的“利益”。 ’银保监会浙江监管局相关负责人表示。

最后，要加强信贷资金流动的监测，增加供应链交易新闻的验证渠道，切实提高风控水平。

银保监会有关负责人表示，银行要确定核心公司准入标准，认真审查核心公司融资诉求和贷款用途，加强对贷款资金流向的比较有效的监督，确保准确投入。 此外，应加强押品管理，比较有效地控制库存品担保融资风险，通过专家管理、协议扣除或受托支付等手段监控应收账款的回收。

银行刚刚表示，应积极开发供应链金融业务系统，加强与工商、税务、水电、通信等数据的整合和共有力，更好地反映公司的生产经营和信用状况，增加供应链交易新闻的验证渠道。

业内人士认为，核心企业参与供应链金融业务时，必须加强内部管理，严防相关人员提供虚假交易新闻。 银行也要加强金融科技创新力度，通过技术手段更好地把握核心企业的风险变化，监控上下游企业的风险。